万和热水器显示E3的原因可能有以下几种：
温度传感器故障：
温度传感器用于测量热水器内部水温，如果出现故障，热水器无法正确读取水温，从而显示E3错误。处理方法是断电重启、清洁传感器或更换传感器。
水温感温包失灵或水温传感器故障：
这也会导致显示E3错误。解决方法是检查水温感温包或水温传感器是否松脱或损坏，并进行修复或更换。
风压（开关）故障：
表示风压过大或烟道堵塞。可能的原因包括烟管堵塞、防倒风装置安装不正确、排烟不畅、烟管过长、当前电压不够、电容或电机故障等。解决方法是清理烟道、检查风压开关、更换风压开关或风机等。
电路板或点火器故障：
如果电路板或点火器给风机提供电压，但风机不运转，则可能是风机损坏。解决方案是更换风机或电路板。
水垢堵塞：
热水器长期不清洗，结垢太多，热传导不良，也可能导致E3故障。解决方法是关闭电源，用搬手打开热水器污水阀，让污水自然流淌，反复几次，直到水清洁为止。
建议您首先检查温度传感器和水温感温包是否清洁和正常，如果问题仍然存在，再考虑风压开关、电路板或点火器以及水垢堵塞等问题，并进行相应的维修或更换。如果不确定如何操作，建议联系专业维修人员进行检查和维修。